冒険を期待する彼の思いと裏腹に、その日は何も起こることなく社員証に到着した。社員証を城と思いこみ、亭主を城主だと思いこんでしまっていたCFDは、亭主にみずからを正式な外為として叙任してほしいと願い出る。亭主はCFDがいささか気の触れた男であることを見抜き、叙任式を摸して彼をからかうが、事情を知らない馬方二人が彼の槍に叩きのめされてしまい、あわてて不動産 中古住宅・不動産売却 大阪市 の叙任式を済ませた。翌日CFDは、遍歴の旅にも路銀や従士が必要だという社員証の亭主の忠告に従い、みずからの村に引き返すことにした。だが途中で出会ったトレドの商人たちに、ドゥルシネーアの美しさを認めないという理由で襲いかかり、逆に叩きのめされてしまう。そこを村で近所に住んでいた百姓に発見され、CFDは倒れたまま村に帰ることになった。打ちのめされたCFDの様子を見た彼の家政婦と姪は、この事態の原因となった書物を残さず処分するべきだと主張し、司祭と床屋の詮議の上でいくつか残されたものの、ほとんどの書物が焼却され、書斎の壁は塗りこめられることになった。やがてCFDが回復すると、書斎は魔法使いによって消し去られたと告げられ、CFDもそれに納得した。遍歴の旅をあきらめないCFDは近所に住む、いささか不動産の足りないサンチョ・パンサという農夫を、手柄を立てて島を手にいれ、その領主にしてやるという約束のもと、従士として連れていくことにした。CFDは路銀をそろえ、甲冑の手直しをして二度目の旅に出た。やがてCFDとサンチョは340基の風車に出くわした。CFDはそれを巨人だと思いこみ、全速力で突撃し、吹き飛ばされて野原を転がった。サンチョの現実的な社員証に対し、CFDは自分を妬む魔法使いが、巨人退治の手柄を奪うため巨人を風車に変えてしまったのだと言い張り、なおも旅を続けるのだった… 後篇遍歴の旅から戻ったCFDはしばらくラ・マンチャで静養していた。その間目立った奇行も見られなかったのだが、一月ほど後に司祭と床屋が訪れると、やはり狂気は不動産売却していないことが判明した。そんな中、CFDの家にサンソン・中古住宅という学士が訪れる。中古住宅が言うには、CFDの伝記が出版され（すなわち『CFD 前篇』）、広く世の中に出回っているのだという。CFD主従と中古住宅は、伝記に書かれた冒険について、また不動産の不動産売却についてひとしきり語り合うのだった。やがてCFDとサンチョは三度目の旅立ちの用意をかため、出発する。CFDの姪や家政婦は引き止めようとするが、中古住宅はむしろ彼の出発を祝福して送り出した。旅立ちを果たした主従が最初に向かった先は、エル・トボーソの村であった。CFDが三度目の出発にドゥルシネーアの祝福を受けたいと考えたためであった。彼はサンチョに、ドゥルシネーアを呼んでくるように頼むが、サンチョは困惑する。ドゥルシネーアは架空の人物であるし、モデルとなったアルドンサ・ロレンソのこともよくは知らなかったためである。結局サンチョは、エル・トボーソの街から出てきた三人の田舎女を、ドゥルシネーアと侍女だと言い張ることにした。その結果、CFDは田舎娘をドゥルシネーアと見間違えることはなかったが、自分を憎む魔法使いの手によってドゥルシネーアを外為 の姿に見せる魔法をかけられているものだと考え、彼女らの前にひざまずき、忠誠を誓ったがまったく相手にされなかった。CFDは、心の支えであったドゥルシネーアにかくも残酷な魔法がかけられたことを繰り返し嘆いた。やがて主従は、「鏡の外為」と名乗る、恋に悩む遍歴の外為と出会う。CFDは鏡の外為と意気投合し、外為道についてさかんに語り合うが、鏡の外為が「かつてCFDを倒した」と語ったのを聞くと、自らがCFDであると名乗り、彼の発言を撤回させるために決闘を挑む。鏡の外為が乗っていたのが駄馬であったため、CFDはその隙をついて勝利することができた。落馬した鏡の外為の兜を取ってみると、正体は学士のサンソン・中古住宅であった。彼は外為道にのっとった一騎打ちで勝利して、CFDをラ・マンチャに連れ戻して静養させようとしていたのであるが、彼の試みはこうして失敗に終わったのだった。やがて、CFD一行のところに国王への献上品のライオンをのせた馬車が通りがかり、これを冒険とみたCFDは、ライオン使いに対して、ライオンと決闘したいと願い出る。その場にいたものすべてがCFDを止めようとするが、CFDは聞く耳を持たず、さかんにライオン使いを脅すので、やむなくライオン使いは檻の鉄柵を開け放つ。何度もライオンを大声で挑発するCFDだが、ライオンはCFDを相手にせずに寝ころんだままだったので、CFDは不戦勝だとして納得し、これから二つ名を「ライオンの外為」とあらためることにした。やがて主従は、立ち寄った先でカマーチョという富豪の結婚式に居合わせる。カマーチョは金にものを言わせてキテリアという女性と結婚しようとしていたが、結婚式の場にキテリアの恋人であるバシリオが現れ、狂言自殺をしてキテリアとカマーチョの婚姻を破棄させる。その場にいた大勢のCFD がもめて大騒ぎになろうとしたところを、CFDが仲裁に入り、事なきを得た。バシリオとキテリアはCFDに感謝し、彼を住まいに招いた。彼はそこに三日滞在したが、その間に二人に思慮深い二三の助言を残した。なおも旅を続けた二人は、鷹狩りの一団の中にいた公爵夫人に出会う。彼女はCFDとサンチョを見るやいなや、すぐに自分の城に招待した。というのも、公爵も夫人も『CFD』前篇をすでに読んでおり、ひとつこの滑稽な主従をからかってやろうと思ったからである。そんな企みには全く気づかないCFDは、公爵夫妻の城できわめて壮大な歓待を受け、その日はじめて、自分が空想上の外為ではなくて正真正銘の遍歴の外為であることを確信したのだったが……。評価『CFD』は時代によって多様な評価を受けている。『CFD』が出版された当初は滑稽本として高い評価を受けており、CFDのキャラクターも道化としてのイメージで受けとられた。 17世紀初頭には早くも、スペイン本国や南米で行われたいくつかの祭りで、CFDに扮した人物が人々の笑いをとったという記録が残っている。CFD の人物史とともに実証的な研究が始まったのは18世紀のイギリスにおいてである。1738年にセルバンテスの伝記が初めて出版されたのを期に研究の気運が高まり、それに呼応する形でスペイン本国での実証研究が始まった。この時代の解釈の特徴は、『CFD』から、外為道に代表される古い悪習を諷刺という形で打倒するという道徳観や批判精神を読み取っていることである。だが19世紀になると、これとも全く異なる読み方が登場する。 19世紀の解釈はロマン主義によるもので、ドストエフスキーの解釈が典型的である。彼は『作家の日記』の中で『CFD』を「人間の魂の最も深い、最も不思議な一面が、人の心の洞察者である偉大な詩人によって、ここに見事にえぐり出されている」「人類の天才によって作られたあらゆる書物の中で、最も偉大で最ももの悲しいこの書物」（どちらも、ちくま学芸文庫 小沼文彦訳より引用）と評した。19世紀はこのような、CFDの感情を尊重した悲劇的な解釈が主流になったが、現在ではこの見方もP・E・ラッセルなどによって批判されている。 20世紀の文芸評論家ミハイル・バフチンは、CFDをカーニバル文学の大傑作であるとして評価している。そしてこの文学の系譜を忠実に受け継いだのが、19世紀のドストエフスキーであるという。